"All human activities have three distinctive features: pattern, time and ratio - all of which observe the Fibonacci Summation Series" (R.N. Elliott - "Nature's Law - the Secret of the Universe" - 1946)


Wednesday, May 9, 2012

SPX - Bounce

The first impulsive wave of minute degree  has reached a Fibonacci price cluster in area 1347 (2.618 x 1 + 2) / 1349 (0,618 x 3 + 4).
Most aggressive traders could have tried a long position waiting for a probable bounce; although I was tempted I let it go, it is not my approach to trading.
 Preferred counting: last wave graphically looks like a first wave a of a zigzag pattern of minute degree, so it is playing a corrective bullish wave, followed by another bearish five wave sequence down to 1320 level.
Alternative counts: the impulsive wave just ended could represents the wave c of completion of a a-b-c flat pattern of minor degree w (Alt No. 2) , or x if one considers that the top of the intermediate wave (w) has not yet been reached (Alt No. 1); it would be sufficient to raise one level of the degree to the last five wave sequence. Even if fascinating, this assumption is weaker than the main because, in terms of time, this wave c is proportional to the wave a but not to the wave b (three times larger). The hourly stochastic with bullish divergence does not remove it.
 In a couple of sessions we will see developments. 
The market doesn't run away.
 Have a great trading day...with care! 




la prima sequenza impulsiva di grado minuette ha raggiunto un Fibonacci price cluster in area 1347 (2.618 x 1 + 2) / 1349 (0.618 x 3 + 4)
I trader piu' aggressivi avrebbero potuto tentare l'apertura di una posizione long aspettando un rimbalzo, e anche se sono stato tentato ho lasciato perdere, non è il mio approccio al trading.
Conteggio preferito: l'onda terminata assomiglia graficamente all'onda
a di un zigzag di grado minute, quindi è partita una onda correttiva rialzista, cui segue un'altra sequenza ribassista in cinque.
Conteggi alternativi:  l'onda impulsiva appena terminata rappresenta l'onda
c di completamento di un a-b-c flat di grado minor w (Alt 2), o x se si considera che il top dell'intermediate wave (w) non è ancora stato raggiunto (Alternate 1) ; sarebbe sufficiente alzare di un livello il grado alla sequenza ribassista). Anche se intrigante, questa ipotesì è più debole  perchè, in termini di tempo questa onda c è proporzionata alla onda a ma non alla onda b (ben 3 volte più ampia); però lo stocastico orario con divergenza bullish non la esclude.
In un paio di sedute vedremo gli sviluppi.

Il mercato non scappa.
Buon trading... e prudenza!

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