"All human activities have three distinctive features: pattern, time and ratio - all of which observe the Fibonacci Summation Series" (R.N. Elliott - "Nature's Law - the Secret of the Universe" - 1946)

U.S. index Long term view

U.S. Indexes Scenarios APRIL 06, 2013

From the technical point of view, analyzing the US index charts using the Elliott Wave Principle implemented with some algorithms, the following results:

DJIA - Intermediate and Long-term scenarios
(monthly and weekly charts)

the Preferred Scenario is bearish;

DJIA should be in the wave [IV] of SuperCycle degree, starting at the 1999 top after "the long run" of '80-'90 years and still far from its completion.
This wave could develop in two variants, with the same implications:
> like a "Three" pattern W-X-Y ; in this case the bottom of 2009 would be the end of wave W of Cycle degree and the uptrend in topping the wave X , after would start the third bearish wave Y (maybe the last if it's not a double three);
> like an Expanding Triangle pattern A-B-C-D-E , where wave A of Cycle degree is ended in 2002, B in 2007, C in 2009, and now we would be close to the top of wave D , after which starting a Cycle Bear Market to test a new bottom below those of 2009.
According to this scenario, the potential final target of the upside move in progress (or in topping) could be the16,000 -16,500 area, at the intersection of the prices with the up-trendline, probably between the 2nd and 3rd quarter of this year, with the possibility (but less likely) extension to 16,800 up to July 2014.
The Alternate Scenario is bullish , and considers that wave [IV] SuperCycle is finished in 2009 with an Irregular (or Expanding Flat) pattern Alt:A-B-C; since 2009 , we would already be in the fifth wave of SuperCycle degree that, hovewer, having a corrective and not an impulsive structure, would be an Ending Diagonal pattern; now we could be in the Alt:[3] Primary wave of Alt:I Cycle wave.
Now, the price / time target of this alternative scenario are undeterminable.

DJIA - Short-term scenario (daily chart)

The Preferred Scenario considers the hypothesis of a Three (w)-(x)-(y) of Intermediate degree of wave [Y] Primary in progress, with wave a minor of (y) just finished , so a market retracement is starting.
The first Alternate Scenario; we are in the Alt:iii extended wave of a minor , so up again for 1-2 months.

S&P500 (SPX) - medium and long-term scenarios (weekly chart)

The Preferred and Alternate Scenarios are very similar to DJIA (a Three or a Triangle "not" Expanding, or an Ending Diagonal) with the major difference that here we are testing a resistance area much stronger, as in the second top of 2007 this index did not exceed the top of 1999.

S&P500 (SPX) - Short-term scenario (daily chart)

NASDAQ 100 - NDX / Medium and Long term scenarios (weekly chart)

> Preferred scenario; NDX is in wave [IV] SuperCycle , but still in wave B Cycle , with the completion in progress of wave [Y] Primary of a complex bullish corrective pattern, where testing a Fibonacci price cluster; even here, the Cycle top seems close.
> Alternate Scenario ; wave [IV] SuperCycle has ended in 2009 with a flat pattern A-B-C and we are in wave [V].

NASDAQ 100 - NDX / Short term scenario (daily chart)

The count on the daily basis is more complex and disjointed, but the main hypothesis is that we are in the final wave 5 of minor degree that closes the intermediate wave and the Primary wave , generating the Cycle Top.
The alternate count is that the Top has already been reached in September 2012.

continues: see post April 06, 2013


DJIA scenario 03/09/2013 

Although this week DJIA has break-out the tops, the uptrend is still in accordance with my two main Long-term scenarios, which consider the top of the year 2000 as the end of SuperCycle wave [III] ;
Preferred scenario; the SuperCycle wave [IV] is a WXY three wave pattern, where the wave W is over at the bottom in 2009, now we are in the Cycle wave X , and is developing the final intermediate wave (y) of primary wave [Y] .
First alternate scenario: the SuperCycle wave [IV] is an ABCDE expanding triangle, and now we are in wave Alt: D.

see post 03/09/2013

S&P 500 updated scenario 11/11/2012

Only for swing, intermediate and long term trading purpose

Today my preferred scenario becomes my old 1°Alternate scenario.
The index may be close to an intermediate bottom, but is required more than one confirmation.
My Elliott Wave trading system is not based on the research of reversal, but waiting for an upswing after a plausible turning point.



S&P 500 updated scenario 10/12/2012

Only for swing, intermediate and long term trading purpose

Last month my preferred scenario for the intermediate term has not changed.
Instead my stock portfolio is changed.
The market closes today with the biggest weekly decline in more than four months, the break of 1430 support does not worry too much if the index does not accelerate and keep 1420 level.
The current pattern looks like a sideways of minor degree and could be a flat, a complex, a three or even a triangle.
In these market conditions it is better to be underweight but ready to return long on leading stocks.



Nell'ultimo mese il mio scenario preferito di medio termine non è cambiato.
Il mio portafoglio azionario ovviamente si.
Ieri il mercato ha chiuso con il più grande ribasso settimanale degli ultimi 4 mesi; la rottura del supporto a 1430 non preoccupa troppo, ancora,  soprattutto se l'indice non accelera e tiene il livello di 1420.
Il pattern in corso sembra un sideways di grado minor e potrebbe essere un flat, un complex, un three o perfino un triangolo.
In queste condizioni di mercato è meglio essere sottopesati ma pronti a rientrare sulle azioni leader.




S&P 500 updated scenario 09/06/2012

Only for swing, intermediate and long term trading purpose.

In August I have not updated this page, but a change in my vision there was August 22 (see the post of that day on the main page).
Yesterday expired an important Fibonacci time cluster, and I do not think that today is a top reversal, but a Cup with Handle breakout.
Uptrend to test the tops.
Compared to July I increased my stock portfolio because it's elongated the perspective of the end of the bullish corrective wave.
I'm almost at full to the part of capital to be allocated in stocks, small part in gold fund / ETF, the remaining portion is CASH (no bonds).
I'm always ready to change my vision (like sell all stocks or cover them by put index options)



Ieri è finito un importante Fibonacci time cluster e non penso che il massimo di oggi rappresenti un top d'inversione, ma la rottura di un Cup with Handle pattern.
Ancora rialzo fino a testare i massimi.
Rispetto a luglio ho aumentato la quota di capitale investita in azionario, perchè si è allungata la prospettiva della fine del ciclo correttivo rialzista.
Sono quasi al massimo della parte di capitale che in un mercato correttivo dedico alle azioni, un piccola parte in fondi / ETF in oro, la parte residua è cash (zero bond).
Sono come sempre pronto a cambiare velocemete idea (tipo liquidare anche tutte le azioni o coprirle con delle opzioni put sull'indice)



S&P 500 updated scenario 07/14/2012

Only for swing, intermediate and long term trading purpose.


Confirmed what I described in the update of April 12th (see below)
However, the completion of the intermediate (x) wave takes longer than expected and this is not good because it's approaching the Fibonacci Time cluster of late August - early September in which I expected the top of the [Y] wave of Primary degree.
Therefore, either the market accelerates quickly (but
I do not see, today, on what basis...) or increases the probability of one of two alternative scenarios below.

Confermato quello che ho descritto nell'update del 12 aprile scorso (leggi sotto)
Tuttavia il completamento della intermediate (x) wave impiega più del previsto  e questo non è positivo perchè si avvicina il Fibonacci Time cluster di fine agosto - primi settembre nel quale mi aspettavo il raggiungimento del top della [Y] wave of Primary degree.
Quindi: o il mercato accelera velocemente (ma francamente non vedo su che basi) oppure aumenta la probabilità di uno dei due scenari alternativi sotto riportati


The bottom of the intermediate (x) wave has already occurred on June 4, it has already begun the third and last wave (y) of the current bullish corrective pattern that will end near the Fibonacci Time cluster with the top of the wave [Y] and Cycle reversal.

Il minimo dell'onda intermedia (x) si è già verificato il 4 giugno, così è già iniziata la terza ed ultima onda (y) dell'attuale bullish corrective pattern che terminerà vicino al Fibonacci time cluster con il top dell'onda [Y] e l'inversione del Ciclo.


the [X] waves of Primary degree is not completed on October 4 last year, but it is still in progress (!) and a collapse is coming to until 1220 -1200 area (at least...).  

This hypothesis is supported by the study of the cycles.

l'onda [X] Primary non è terminata il 4 ottobre dell'anno scorso, ma è ancora in corso (!) ed è in arrivo un crollo almeno fino all'area 1220-1200. Questa ipotesi è avvalorata dallo studio dei cicli. 

Of course, I incline to the preffered scenario, otherwise I would not be long on some stocks (although the minimal part of my capital, the rest strictly CASH as it should be at the end of a bullish corrective wave)

 Ovviamente propendo per lo scenario preferito, altrimenti non sarei long su alcuni titoli (sebbene per la parte minimale del mio capitale, il resto rigorosamente CASH come deve essere nella parte finale di una onda rialzista correttiva)



S&P 500 updated scenario 04/12/2012

Only for swing, intermediate and long term trading purpose.

I update today, with guilty late :-), this page where I carry the scenario of short-medium term, although in fact it was upgraded from my post of March 14th on the main page.

from a minimum in October 4th 2011,I hypothesize the beginning of the [Y] wave of Primary degree. April 2, 2012 the market might have reached a top (w) of Intermediate degree with a drop to complete the wave (x) in 2 or 3 months and then resume the start of the third and last wave (y)  in 1550 area to the end of August - early September 2012the wave of end Bull Cycle [B/Y/D] So in the coming weeks we may witness the formation of a vertical or sidewise corrective pattern, which could reach a bottom, I think, not more than 1290 level.

Alternatively, we will see a new increase from current values ​​to quickly reach a top in 1440 area (Alt:w) , before returning to the corrective scenario described above.

Aggiorno oggi, con colpevole ritardo :-), questa pagina dove io descrivo lo scenario di breve-medio termine, anche se di fatto era aggiornato dal mio post del 14 marzo scorso nella pagina principale.

dal minimo del 4 ottobre 201, ipotizzo l'inizio di una onda [Y] di grado Primary. Il 2 aprile il mercato potrebbe aver raggiunto il top (w) di grado intermedio con una discesa fino a completare l'onda (x) in 2 o 3  mesi per poi riprendere l'avvio della terza ed ultima onda (y) di grado intermedio in area 1550 verso fine Agosto - primi di Settembre 2012, onda di fine Ciclo rialzista[B/Y/D]
Perciò nelle prossime settimane noi potremmo assistere alla formazione di un pattern correttivo verticale o laterale, che potrebbe raggiungere un minimo penso non oltre 1290 punti.

SCENARIO ALTERNATIVO: In alternativa, assisteremo ad un nuovo rialzo dai valori attuali per raggiungere in poco tempo un massimo in area 1440(Alt:w) , per poi tornare allo scenario sopra descritto.



S&P 500 updated scenario 03/04/2012
Only for swing, intermediate and long term trading purpose.
My trading activity of the last three months, that is from late November 2011, was set on the fact that the market had reached an important bottom of minor degree (b wave orange, see post December 1 and December 8) which would be followed by a strong uptrend since late February, early March.
The past week is a crucial point is very important because the market has reached the forecast made two months ago (see post December 23 and this page January 23) that: Fibonacci price cluster from 1370 to 1375, Fibonacci time clusters 25 February 02 March, this means two things:

1 °) the failure to form a top of intermediate degree weakens my main scenario;
2 °) the breakout of 1370 point in the SPX cancels the validity of the alternate count (considered as the main by Robert Prechter).

For these reasons, it is now necessary to review the scenarios.
According to my analysis model , these are my considerations:
PRICE: reached the level of Fibonacci price clusters in 1370-1375, this is a reversal or a top with a pivot point followed by a correction side for a new upward trend;
TIME: the market hits a Fibonacci time clusters, and this supports the hypothesis of a top;
PATTERN: the pattern (10 m and 60 m charts) does not seem complete, and this makes me think that we are not at the top;
MOMENTUM: the daily momentum is in overbought zone (RSI), while the weekly momentum not yet, but is showing a loss of thrust (weekly composite momentun downward)
CYCLE: the stochastic is a top reaching weekly basis of a value of 96,93 !

Main scenarios:
1 °) Preferred scenario (45%); immediate completion of the pattern with the final achievement of a top reversals (b) / (x) of degree intermediate, followed by a pullback in 1250 area, max 1100.
To realize this scenario lacks a market shock.
2 °) First Alternate Scenario (35%): the top of these days is just a pivot point that is broken to the upside, after a brief congestion, the market comes in the 1140 area (new wave (w) intermediate), reverses (new wave (x) intermediate) and resumes uptrend until the top of the top in 1550-1570 area (new wave (y) intermediate, primary wave [Y]).
This scenario considers the minimum in October 2011 like the [X] of wave of primary degree.
It comes in a difficult market phase.

La mia operatività degli ultimi 3 mesi, cioè da fine novembre 2011,  è stata impostata sul fatto che il mercato avesse raggiunto un minimo importante di grado minor (b arancio, guarda post 1 e 8 Dicembre 2011) cui sarebbe seguito un forte uptrend fino a fine febbraio -primi di marzo.

La settimana appena trascorsa rappresenta un punto cruciale molto importante perché il mercato ha raggiunto la previsione fatta 2 mesi fa (guarda post 23 Dicembre 2011 e questa pagina il 23 gennaio 2012) ovvero: Fibonacci price cluster a 1370-1375, Fibonacci time cluster  25 febbraio-02 marzo;  ciò comporta 2 cose:
1°) la mancata formazione di un top di grado intermediate indebolisce lo scenario principale precedentemente prospettato;
2°) il superamento del livello a 1370 nel SPX annulla la validità del conteggio alternativo (considerato come principale da Robert Prechter)

Per queste ragioni è oggi necessario rivedere gli scenari.
Secondo il mio modello di analisi, faccio queste considerazioni:

PRICE: raggiunto il livello di Fibonacci price clusters a 1370-1375; questo è un top con reversal o un un pivot point seguito da una correzione laterale per una nuova spinta rialzista;

TIME: il mercato raggiunge un Fibonacci price clusters nella settimana in cui si verifica il Fibonacci time clusters ; questo avvalora l’ipotesi un top;
PATTERN:  il pattern (grafico 10 m, 60 m) non sembra completo e questo mi fa pensare che non siamo al top

MOMENTUM:  il momentum daily è in zona di ipercomprato (RSI) invece il momentum weekly ancora no, ma sta mostrando una perdita di spinta (weekly composite momentun al ribasso)
CICLO: lo stocastisco è a un top raggiungendo su base weekly un valore di 96,93!

Scenari principali:
1°) Preferred scenario (45%);  completamento immediato del pattern finale con raggiungimento di un top reversal  (b)/(x)  di grado intermediate, segue un pullback fino in area 1250, max 1100. Per concretizzare questo scenario manca uno shock del mercato.

2°) First Alternate Scenario (35%); il massimo di questi giorni è solo un pivot point che viene rotto al rialzo, dopo una breve congestione, il mercato arriva in area 1140 (nuova onda w intermediate), storna (nuova onda x intermediate) e riprende l’uptrend fino a  a raggiungere il top a 1550-1570 (nuova onda y intermediate, onda Y primary). Questo scenario considera il minimo di ottobre 2011 già l’onda X primary.
Si entra in una fase di mercato difficilissima.



S&P 500 preferred scenario

My view on the S&P 500 index in the medium term (on the daily chart) is linked to long-term DJIA vision below.

My preferred count, from about two months, sees the current uptrend like an intermediate bear market rally (green wave (b) or (x)), which may end in late February - early March 2012, in the area from 1370 to 1375 (see my post on December 23, 2011, the second chart) where the market should reverse forming the third intermediate bearish wave (green (c) or (y)) to reach new lows in 1100 level  (if the primary [X] wave (pink) is flat type) or even in 1000 area (if the primary [X] wave (pink) is irregular type), around August or September 2012 (*)


La mia visione sull'indice S&P 500 a medio termine (su grafico giornaliero) si ricollega alla visione di lungo termine dell'indice DJIA riportata sotto.

Il mio conteggio preferito, da circa 2 mesi, considera l'attuale uptrend un intermediate bear market rally (onda verde (b) or (x)) che potrebbe terminare verso fine febbraio - primi di marzo 2012 , in area 1370-1375 al massimo (
vedere il mio post in data 23 dicembre 2011, secondo grafico) dove il mercato dovrebbe invertire formando la terza onda intermedia ribassista  ((c) or (y) verde) fino a raggiungere nuovi minimi in area 1100 (se l'onda primary [X] di colore rosa è di tipo flat) o anche in area 1000 (se l'onda primary [X] di colore rosa è di tipo irregular) verso fine Agosto / primi Settembre 2012 (*)




(*) (I wrote by mistake "around September or October 2012"; I corrected Febraury 12, 2012 thanks to the post of BigBoys; see under)


DJIA  scenarios

My long term vision of DJIA index is divided into 2 different scenarios, the first of which has two possible variants.

Both scenarios assume that the top of 2000 was the end of a wave [III] SuperCycle, and that the subsequent lateral market continues to grow for over 10 years is a part of the wave [IV] SuperCycle.

 1 - A) Preferred Scenario (variant A): the wave [IV] is an ongoing SuperCycle Double Three, the first Three (wave A or W) is a flat of Cycle degree ended March 2009, when it began the Wave B or X still being completed;  May 2011 represents the top of the wave [W] Primary grade, now is forming the wave [X] that should not fall more than 38% Fibonacci retracement ( 10400) or 50% (9600) or a maximum of 61.8% (8900) drawing of a flat or irregular. If so, you could develop the third and last wave bullish [Y] to test the previous highs, which would complement the B or X wave cycle before the beginning of the second Three bearish which should finish no later than the level of 7400 - 7500 DJIA

1 - B) Preferred Scenario (variant B, described in the chart as "Alt:   "): the wave [IV] current SuperCycle is a reverse symmetrical triangle, which were completed in the wave A Cycle (end-October 2002), Wave B Cycle ( finished in October 2007), wave C Cycle (finished in March 2009); the current wave is the Wave D Cycle that should end above the absolute maximum, when it would start the last wave,  E , which would form a lowest minimum of the wave C intersects the line AC

2 °) Alternative Scenario (not presented in the chart): it is similar to that of Robert Prechter, whereby the top of 2007 represents the beginning of a bearish wave C which would bring the index at very low levels, unimaginable today.

In a few days I will publish the analysis on the daily chart

La mia visione di lungo termine dell'indice DJIA si articola in 2 differenti scenari, il primo dei quali presenta due possibili varianti.

Entrambi gli scenari partono dal presupposto che il top del 2000 sia stato il termine di una onda [III] Supercycle, e che il successivo mercato laterale che continua a svilupparsi  da oltre 10 anni sia una parte dell'onda [IV] SuperCycle.

1°- A) Scenario Preferito (variante A):l'onda [IV] SuperCycle in corso è un Double Three; il primo Three (onda A or W) is a Flat of Cycle degree terminato a marzo 2009, quando è iniziata l'onda  B or X ancora in corso di completamento; il top di maggio 2011 rappresenta l'onda [W] di grado Primary, attualmente si sta formando l'onda [X]   che non dovrebbe scendere oltre il ritracciamento di Fibonacci del 38% (10400) o del  50% (9600) o al massimo il 61,8% (8900) disegnando un flat o un irregular. Se così fosse, si potrebbe sviluppare la terza e ultima onda rialzista [Y] fino a testare i massimi precedenti, che completerebbe l'onda B or X Cycle prima dell'inzio del secondo Three ribassista che dovrebbe terminare non oltre il livello di 7400-7500 di DJIA
1°- B) Scenario Preferito (variante B, descritta nel grafico in corsivo con Alt:...):  l'onda [IV] SuperCycle in corso è un reverse symmetrical triangle, nel quale si sono completate l'onda A Cycle (finita a ottobre 2002), l'onda B Cycle (finita a ottobre 2007), l'onda C Cycle (finita a marzo 2009); l'onda in corso è l'onda D Cycle che dovrebbe terminare sopra ai massimi assoluti, quando inizierebbe l'ultima onda, la E, che formerebbe un minimo più basso di quello dell'onda C intersecando la retta A-C
2°) Scenario Alternativo (non presentato nel grafico): è simile a quello di Robert Prechter , secondo il quale il top del 2007 rappresenta l'inizio di una onda C ribassista che porterebbe l'indice a livelli molto bassi,  oggi inimmaginabili.

Tra alcuni giorni pubblicherò l'analisi sul grafico giornaliero.



  1. Hi, How do you calculate your fibonacci time cluster foe february and october?

    1. Hi,
      the Fibonacci time clusters in late February / early March is calculated as follows:
      (Bottom 07/01/2010 - Top 05/02/2011) x 2
      + (Bottom 03/06/2009 - Top 05/02/2011)x 1,382 ;
      instead the Fibonacci time clusters in late August / early September (no late September / early October as I wrote by mistake, and now I corrected):
      (Bottom 03/06/2009 - Top 05/02/2011) x 1,618
      +(Bottom 03/06/2009 -Bottom 07/01/2010) x 2,618
      + (Bottom 07/01/2010 - Top 05/02/2011) x 2,618